Ciao a voi lettori! Siamo felici di poter condividere con voi nel nostro post di oggi Cosa succede ai titoli di stato se i tassi di interesse aumentano
Il reddito fisso è una forma di investimento che consiste nel prestare denaro a un ente, pubblico o privato, in cambio di un interesse fisso e di un termine specifico. A differenza delle azioni, in cui si investe in azioni di società quotate, il reddito fisso offre un rendimento più stabile e prevedibile.
In questo articolo analizzeremo cosa succede al reddito fisso quando i tassi di interesse salgono, un argomento di particolare attualità a causa della politica monetaria delle banche centrali e dell’incertezza economica generata dalla pandemia di COVID-19.
Per capire come l’aumento dei tassi di interesse influisce sul reddito fisso, dobbiamo prima chiarire cosa sono i tassi di interesse e come funzionano.
Cosa sono i tassi di interesse?
I tassi di interesse sono il prezzo pagato per l’uso del denaro. Quando un ente ha bisogno di un finanziamento, sia esso una società o uno Stato, può ottenerlo emettendo obbligazioni o debito sovrano. Questi strumenti a reddito fisso offrono interessi fissi agli investitori che li acquistano.
Il livello dei tassi di interesse è determinato dalla domanda e dall’offerta di denaro sul mercato. Se c’è una grande quantità di denaro disponibile, i tassi di interesse tendono a scendere, poiché ci sono molti investitori disposti a prestarlo. Al contrario, se l’offerta di moneta è scarsa, i tassi tendono a salire poiché un minor numero di investitori è disposto a prestarla.
Le banche centrali, come la Federal Reserve degli Stati Uniti o la Banca centrale europea, sono incaricate di fissare i tassi di interesse nelle rispettive economie. Attraverso la politica monetaria, possono aumentare o diminuire l’offerta di moneta e quindi influenzare i tassi di interesse.
In che modo l’aumento dei tassi di interesse influisce sul reddito fisso?
Il rialzo dei tassi di interesse ha un effetto negativo sulle obbligazioni e sul debito sovrano già emesso. Questo perché, con l’aumento dei tassi, i tassi di interesse offerti da questi strumenti diventano meno attraenti per gli investitori, che preferiscono investire in altri asset che offrono rendimenti più elevati.
Ad esempio, se un’obbligazione offre un interesse del 2% e i tassi di interesse salgono al 3%, gli investitori richiederanno un rendimento più elevato per continuare a investire in quell’obbligazione. Ciò può far scendere il prezzo dell’obbligazione sul mercato, poiché gli investitori preferiscono venderla e reinvestire in altre attività che offrono un rendimento più elevato.
Al contrario, l’aumento dei tassi di interesse può essere positivo per il reddito fisso a lungo termine. Se si prevede che i tassi continueranno a salire in futuro, gli investitori potrebbero essere disposti a investire in obbligazioni a più lungo termine che offrono tassi di interesse più elevati. Ciò può causare un aumento della domanda di queste obbligazioni e un aumento del loro prezzo sul mercato.
Come possiamo proteggere il nostro investimento nel reddito fisso?
L’aumento dei tassi di interesse può creare incertezza per gli investitori che hanno il loro denaro investito nel reddito fisso. Tuttavia, ci sono alcune strategie che possono aiutarci a proteggere il nostro investimento:
- Diversificare il portafoglio: Un buon modo per ridurre il rischio negli investimenti a reddito fisso è diversificare il portafoglio, investendo in obbligazioni di diversi emittenti e termini. In questo modo, se un emittente o un settore risente del rialzo dei tassi di interesse, il nostro portafoglio sarà protetto.
- Investire in obbligazioni fluttuanti: Le obbligazioni mobili sono strumenti a reddito fisso il cui interesse è legato a un indice di riferimento, come l’Euribor o il Libor. In questo modo, se i tassi salgono, salirà anche l’interesse offerto da queste obbligazioni.
- Reinvestire in nuove obbligazioni: Se abbiamo obbligazioni a tasso fisso e i tassi di interesse salgono, possiamo reinvestire il capitale in nuove obbligazioni che offrono un rendimento più elevato. In questo modo possiamo sfruttare il rialzo dei tassi per ottenere un rendimento maggiore.
Cosa possiamo aspettarci in futuro?
L’aumento dei tassi di interesse è una questione particolarmente rilevante al momento a causa della politica monetaria delle banche centrali e dell’incertezza economica generata dalla pandemia di COVID-19. In questo senso, non c’è dubbio che è importante che il rialzo dei tassi di interesse non avvenga all’improvviso, ma che avvenga gradualmente.
Pertanto, è importante che gli investitori nel reddito fisso siano attenti ai movimenti delle banche centrali e alle aspettative economiche, al fine di adattare il proprio portafoglio di investimenti e proteggere il proprio capitale da possibili rialzi dei tassi di interesse.
Pertanto, l’aumento dei tassi di interesse ha un effetto negativo sulle obbligazioni già emesse e sul debito sovrano, poiché i tassi di interesse che offrono sono meno attraenti per gli investitori. Tuttavia, potrebbe essere positivo per il reddito fisso a lungo termine, se si prevede che i tassi saliranno ulteriormente in futuro. Per proteggere il nostro investimento nel reddito fisso, possiamo diversificare il portafoglio, investire in obbligazioni mobili o reinvestire in nuove obbligazioni che offrono un rendimento più elevato.
